新秀丽(01910.HK)

国际大行最新评级:野村大幅上调新秀丽目标价 腾讯3季报超预期!获花旗力挺

时间:20-11-13 14:52    来源:东方财富网


花旗:升腾讯(00700)目标价至734港元 维持“买入”评级

花旗发表报告,将腾讯(00700)目标价由649港元升至734港元,维持“买入”评级。报告表示,三季度智能手机游戏的收入表现及净利润优于预期。腾讯持续努力推动各业务领域的增长,季度表现强劲。且管理层能够解答投资者对监管的担忧,这表明管理层对公司的开放平台理念及采取谨慎措施来推动各种战略业务计划充满信心。

该行表示,展望第四季,认为腾讯增长将保持不变,这是由于智能手机游戏的发展势头、广告市场的长期复苏以及金融科技业务的健康增长所驱动。

瑞银:上调万洲(0288.HK)目标价至11港元 评级“买入”

瑞银发表报告指,重申对万洲国际(0288.HK)“买入”评级,相信公司股价今年以来已累跌8%表现跑输恒指,已反映公司旗下美国业务盈利下跌方面带来的影响,但指旗下美国包装肉利润于第三季已开始见到上行趋势,并料改善将持续,主要受惠疫情带来的一次性开始减少,加上美国猪价向下及渠道需求后市等,加上在双汇方面料其包装肉分部盈利能力可持续,认为万洲是被市场所低估,将目标价由10.47港元升至11港元,此相当预测明年企业价值对EBITDA的9倍。

该行指,万洲旗下美国业务方面于今年首三季盈利下跌34%,主要受疫情带来的一次性开始影响,但部分被美国猪价对冲所抵销,考虑到美国生猪方面的亏损仍存在很大的不确定性,相信近期美国猪价反弹底令忧虑减少,但认为下游业务包括鲜肉、包装肉等将受惠渠道需求复苏及出口至中国的强势。

大摩:物管股首选碧桂园服务(6098.HK)及永升生活服务(1995.HK)

摩根士丹利发表研究报告指,认为碧桂园服务(6098.HK)股价近期下跌主要为技术调整,基本面仍保持高增长,估值有吸引力,股价调整是投资者入市好时机。

该行表示,内地物管股8月底至11月12日计累积下跌19%,跑输同期升4%的恒生指数,认为主要由于下半年IPO市场火爆,多家大型物业管理商来港上市,例如金科服务(9666.HK)、华润万象生活及恒大服务等,吸引走不少短期资金。该行预期明年初可陆续见到物管股年度盈喜消息,在市场分化下倾向大型高质量股份,首选碧桂园服务及永升生活服务(1995.HK),分别予目标价64.11港元及18.7港元,评级“增持”。

野村:大幅上调新秀丽(01910)(1910.HK)目标价至14.4港元 评级“买入”

野村发表研究报告指,新秀丽(1910.HK)第三季度销售仍仍面临压力,但由于公司积极采取节流措施,削减了46.5%的运营支出,调整后的EBITDA亏损收窄至5100万美元。该行上调新秀丽目标价140%至14.4港元,投资评级由“中性”升至“买入”。

该行表示,中国销售带动公司业务增长。亚洲地区第三季度EBITDA为190万美元,销售业务有所改善,其中国的复苏最为强劲,10月份的销售跌幅缩窄至18%,9月录得亏损27.8%。

花旗:上调裕元(0551.HK)目标价至20港元 评级买入

花旗发表报告指,裕元(0551.HK)第三季业绩表现优于预期,其制造业务收入按年下跌30%,零售业务则增长1%,两个业务板块表现按季均有温和改善。

该行表示,虽然销售下降,但由于成本削减措施,集团第三季制造业务毛利率按季提升1个百分点至12.7%,令该业务亏损由第二季的9,600万美元,收窄至第三季的3,200万美元,较该行预期为佳,并相信为业务于第四季转盈的讯号。

花旗视裕元为落后出口股中的首选,将其股份目标价由16港元上调至20港元,评级维持买入,并调升集团今年至2022年盈利预测17%至21%,以反映盈利在明年转势,及于2022年按年增长40%的假设。

大和:升宝胜国际(3813.HK)目标价至2.8港元 重申买入评级

大和发表研究报告,将宝胜国际(3813.HK)目标价由2.5港元升至2.8港元,重申买入评级。考虑更多门店关闭,同时削减2020年收入和净利润预测4-10%。报告表示,宝胜第3季营业收入跌0.3%;净利润跌6.1%。第3季营业收入按年持平,净关闭了564个直接运营,加上同店销售跌13%,受益大型新店及其在线B2C渠道。毛利率和营业利润率分别下降了3.1个点子及1.4个点子至30.4%及3.5%;控制措施部分抵消了其增加的促销活动。

该行表示,鉴于其全渠道平台的趋势以及消费者行为不断变化的趋势,宝胜的实体策略将侧重于店面区域,而不是店铺数目,管理层目标在2021年将其全渠道贡献率提高到20%。

花旗:下调澳优(1717.HK)目标价至14.2港元 评级买入

花旗发表研究报告指,澳优(1717.HK)剔除投资公允值的数字后,第三季核心纯利跌20%,逊预期;收入增长加速至23%,稍高于预期。虽然公司有短期的去库存压力,但长远仍然看好,维持买入评级。该行指,公司继续努力清除渠道库存,控制批发均价,加上分销商的信心改善,管理层已经更换部份分销商,预期第四季羊奶配方奶的挑战仍然持续,但明年销售可回复双位数增长;牛奶配方奶方面,预期第四季增长动力仍存,管理层有信心可达今年增长25%的目标。

该行表示,毛利在第三季跌5.4个百分点,主因贸易亏损,管理层预期第四季会收窄,虽然在第三季增加品牌投资,但公司仍然有信心今年销售成本占比不会高于去年(26.3%)。花旗下调澳优2020年至2022年核心盈利预测14%、12%及17%,目标价由18.9港元降至14.2港元。

大摩:上调统一(0220.HK)目标价至8.1港元 评级“与大市同步”

摩根士丹利发表报告表示,上调统一(0220.HK)2020至2022年度盈利预测4%/3%/3%,以反映其经营成本效益提升及销售成本下降,将目标价由7.8港元升至8.1港元,维持“与大市同步”评级。

花旗:首予云顶新耀(1952.HK)买入评级 目标价108港元

花旗发表的研究报告首予云顶新耀(1952.HK)买入评级,目标价108港元,认为公司满足到亚洲未被满足的需求,公司作为整合牌照、临床发展及商业化等的生物科技企业,其重要资产为Trodelvy,除在中国及其他亚洲地区外,亦于今年4月获得美国食品药品管理局的审批用于治疗已接受过至少两线既往针对转移性疾病治疗的mTNBC患者。

大和:将粤丰环保(1381.HK)目标价降至4.35港元 维持买入评级

大和发表报告,将粤丰环保(1381.HK)目标价由5港元减至4.35港元,维持买入评级。报告指,公司股价今年至今下跌2.5%,惟上半年盈利按年升13%,预计未来盈利会继续在产能增加下有支持,同时政府近期提供更多关于未来废物能源补贴政策,在现时估值被低估下重申买入评级。

报告又指,公司总合同产能从2019年底的每日42390吨增加到目前每日47490吨,而营运能力从2019年底的每日15890吨,增加到上半年年底的每日18340吨,预计至今年底它将达到每日23090吨。

(文章来源:东方财富研究中心)